ثلاث طرق ستغير بها التمويل اللامركزي (DeFi) وجه الخدمات المالية

**ثلاث طرق ستحدث بها DeFi ثورة في الخدمات المالية** في ظل التغيرات المتسارعة في عالم المال والأعمال، يبرز مفهوم التمويل اللامركزي (DeFi) كواحد من أكثر الاتجاهات إثارة وإبداعًا. يتجه الكثيرون نحو DeFi كحل للمشاكل الهيكلية المتجذرة في النظام المالي التقليدي، ويسعى هذا المقال لاستكشاف ثلاث طرق رئيسية قد تحدث بها DeFi ثورة في كيفية تعاملنا مع الخدمات المالية. الأمر لا يقتصر على أن نظام البنوك التقليدية يعاني من عيوب جسيمة فحسب، بل أيضًا يكشف التاريخ عن حوادث مأساوية شهدناها في السنوات الأخيرة مثل انهيار بنك "فيرست ريبابليك" و"سيلكون فالي بنك". هذه الحوادث تسلط الضوء على المخاطر النظامية التي تتواجد داخل المؤسسات المصرفية، حيث يستطيع المودعون أن يتحولوا إلى دائنين في حالات الإفلاس، مما يجعلهم يعتمدون على تدخل الحكومة لتفادي الكوارث. إن هذه الأنظمة ليست فقط عرضة للمخاطر، بل أيضًا يمكن أن تؤدي إلى تعقيدات وقضايا قانونية متعددة. **1. توكينization الأصول الواقعية** أحد المفاهيم الجديدة والمثيرة في عالم DeFi هو توكينization الأصول الواقعية مثل العقارات والعملات التقليدية والسندات. هذا المفهوم يتيح تحويل الأصول المادية إلى شكل رقمي، مما يسهل استخدامها كضمان في أسواق الإقراض اللامركزية. على سبيل المثال، يتم اعتبار عملات Bitcoin وEthereum كضمانات عالية الجودة في عالم DeFi، حيث تتم التحكم بها عبر عقود ذكية دون الحاجة إلى وسطاء مثل المحاكم لحل النزاعات. تعد تكوين الأصول المادية مثل العقارات أو السندات الحكومية خطوة هامة، رغم أنها تتطلب توفير معلومات دقيقة عن الأسعار وتدفقات النقد من خلال أدوات تسمى أوكال (oracles). مع تطور هذا النظام البيئي، سيزداد اعتماد الأفراد والمؤسسات على الأصول المرقمنة كوسيلة للوصول إلى خدمات الإقراض، مما سيفتح آفاقًا جديدة للسيولة ويوسع خيارات الاقتراض في الأسواق العالمية. **2. أسواق الإقراض المستمرة على مدار الساعة** تعمل بروتوكولات DeFi على خلق أسواق مستمرة للإقراض والاقتراض وتبادل الأصول، مما يحقق ميزة للدخول إلى السوق على مدار 24 ساعة يوميًا. هذا الأمر يختلف تمامًا عن الأسواق التقليدية التي تتأثر بعددٍ من العوامل الخارجية كالوقت والمكان. فبفضل هذه المنصات، يمكن للمستخدمين إقراض الأصول مثل Bitcoin وEthereum وUSDC وكسب عوائد على استثماراتهم. وبالإضافة إلى ذلك، فإن الشفافية التي توفرها العقود الذكية في DeFi تضمن إدارة واضحة للضمانات، مما يقلل من المخاطر التي عادة ما تكون مرتبطة بالممارسات المصرفية التقليدية مثل إعادة استخدام الأصول بشكل غير transparent، والذي ينطوي على مخاطر نظامية. أصبح العديد من حاملي Bitcoin يستخدمون تكنولوجيا مثل "wBTC" (Bitcoin المغلفة) للاقتراض من منصات مثل Aave، مما يتيح لهم الاستفادة من الأصول دون الحاجة إلى بيعها، مما يعزز فكرة البقاء في السوق. في هذا الإطار، تكون القروض مؤمنة بضمانات رقمية، وإذا انخفضت قيمة الضمان، فإن المقترض أمام خيارين: إما إضافة المزيد من الضمانات أو مواجهة خطر التصفيات، مما يعزز بيئة الإقراض الصحية بعيدًا عن المخاطر الغامضة التي تتواجد في النظام المالي التقليدي. **3. أن تصبح مصرفك الخاص** ربما تكون أبرز ثورة تقدمها DeFi هي قدرة الأفراد على أن يصبحوا مصرفهم الخاص. عبر التاريخ، شهدنا عدة أزمات مصرفية، من أزمة السبعينيات إلى أزمات الألفية الجديدة والأزمات التي ظهرت مؤخرًا نتيجة ارتفاع أسعار الفائدة. عرفت الأزمات المالية السابقة كيف دفعت المودعين إلى الاحتفاظ بأموالهم في شكل نقدي بعيدًا عن النظام المصرفي. اليوم، تقدم DeFi حلاً عصريًا لهذه المشكلة. فتستطيع المحافظ ذات الحسابات المتعددة (MPC) أن توفر للمستخدمين إمكانيات تخزين وإدارة أصولهم بشكل آمن، مع ضمان السيطرة التامة على حساباتهم من خلال التحقق على السلسلة. يمكن للأفراد الآن الاحتفاظ بقيمتهم في العملات المستقرة، والاستثمار في الأصول الرقمية، والوصول إلى خدمات الإقراض والاقتراض اللامركزية، كل ذلك دون الحاجة إلى الاعتماد على البنوك التقليدية. ومع أدوات مثل الحسابات المدارة بشكل منفصل، يمكن للمستخدمين الاحتفاظ بأصولهم في خزائن رقمية خاصة بهم، بعيدًا عن المخاطر المالية المترتبة على ميزانيات البنوك. هذه الدرجة من الاستقلالية تعيد بناء الاستراتيجيات المالية التقليدية ولكن في إطار سوق العملات المشفرة، مما يمنح الأفراد سيطرة غير مسبوقة على مستقبلهم المالي. **ختام: مستقبل لامركزي** في العقود القادمة، سيصبح DeFi العمود الفقري للخدمات المالية. قد يصبح مصطلح "البنوك المعتمدة على DeFi" مصطلحاً قديمًا مع مرور الوقت، حيث يصبح مفهوم الخدمات المالية الجيدة هو البنية التحتية القياسية. في هذا العالم، ستفتح الأصول المرقمنة من العالم الواقعي آفاقًا جديدة للإقراض والاقتراض، وستوفر المنصات اللامركزية خدمات مصرفية متواصلة، وسيكون للأفراد السلطة لأن يكونوا بنوكهم الخاصة، مع الحفاظ على الملكية الكاملة والسيطرة على أصولهم. إذا كنا نطمح إلى مستقبل تكون فيه الخدمات المالية شفافة وآمنة ومتفردة، ينبغي علينا أن نركز على الابتكارات التي تحدث في عالم DeFi اليوم. من الواضح أن DeFi لديها القدرة على إعادة تعريف طريقة تعاملنا مع المال، وتقديم حلول أكثر فعالية وأمانًا للمستخدمين على مستوى العالم.。