تزايد اعتماد صناديق الاستثمار المتداولة بين المستشارين الماليين والمؤسسات: تغييرات استراتيجية في عالم الاستثمار

في عالم الاستثمار الحديث، أصبحت الصناديق المتداولة بالبورصة (ETFs) من الأدوات الرئيسية التي يستخدمها المستشارون الماليون والمستثمرون المؤسسيون. وفقًا لاستطلاع تأثير الصناديق المتداولة بالبورصة لعام 2024 الذي أجرته شركة State Street Global Advisors، يوصي أكثر من ثلثي المستشارين الماليين (نحو 70%) دائمًا أو غالبًا باستخدام هذه الصناديق لعملائهم. وبالمثل، يطبق 67% من المستثمرين المؤسسيين استراتيجيات استثمار تضم الصناديق المتداولة، مما يدل على ارتفاع اعتماد هذه الأداة الاستثمارية. على الرغم من أن أقل من نصف المستثمرين الأفراد (45%) يمتلكون اليوم صناديق متداولة، فإن نسبة اعتمادها بين الأفراد قد زادت من 40% في عام 2022، مما يشير إلى وجود فرصة كبيرة للنمو المستقبلي مع زيادة التعليم الأكاديمي حول هذه الصناديق. يقول الاستطلاع إن استخدام صناديق ETFs من قبل الأفراد هو الأعلى بين الشباب، حيث أشار 58% من جيل الألفية إلى أنهم يمتلكون مثل هذه الصناديق، مقارنة بـ 47% من جيل X و37% من جيل البيبي بومرز. تتضمن المزايا الرئيسية التي يدركها المستثمرون الأفراد عند امتلاكهم لصناديق ETFs فوائد التنويع (49%)، الوصول إلى فئات الأصول المحددة (47%)، وانخفاض التكاليف ونسب المصروفات (39%). تقول آنا باجليا، المديرة العامة لشركة State Street Global Advisors، "هناك ثقة متزايدة بأن صناديق ETFs يجب أن تكون عنصرًا أساسيًا في محفظة متوازنة". لقد ساهم النمو السريع لهذه الصناديق وتكاليفها المنخفضة منذ ظهورها قبل أكثر من 30 عامًا في تسهيل دخول العديد من الأشخاص إلى عالم الاستثمار. ومع ذلك، لا تزال هناك فجوة معرفية كبيرة بين أولئك الذين لا يمتلكون صناديق ETFs، حيث أفاد 71% منهم أن كفاءة الضرائب لهذه الصناديق صعبة الفهم. بالمقارنة، يعاني 38% فقط من المستثمرين الذين يمتلكون صناديق ETFs من نفس المشكلة. بالإضافة إلى ذلك، قال أكثر من ثلثي المستثمرين (69%) الذين لا يمتلكون صناديق ETFs بأن تسعيرها من الصعب فهمه، بينما أفاد 57% بأن الفرق بين الصناديق المشتركة وصناديق ETFs غير واضح لهم. تشير هذه الأرقام إلى الحاجة الملحة لمزيد من التعليم حول مزايا الصناديق المتداولة بالبورصة وأهميتها. إحدى الإجابات الجذابة على سؤال لماذا يوصي العديد من المستشارين والمستثمرين المؤسسيين بصناديق ETFs تكمن في تاريخها الطويل من النمو والقدرة على التكيف. منذ إطلاق SPY، وهو أول صندوق متداول يوفر للمستثمرين إمكانية الوصول إلى مؤشر S&P 500، تضاعف استخدام هذه الأدوات وحققت نموًا ملحوظًا. تحول الصناديق المتداولة بالبورصة إلى وسيلة استثمار سائدة للمستشارين والأنظمة المؤسسية، حيث اجتمعت تحت مظلة واحدة ما يقرب من 11 تريليون دولار من الأصول. تتزايد استخدامات صناديق ETFs مع تطور السوق، حيث يمتد استخداماتها لتشمل التعرض للأسهم المدارة بشكل نشط، والديون، والاستراتيجيات القائمة على العوامل، والاستثمارات البديلة. في حين أن المؤسسات تعتزم الحفاظ على تخصيصها الحالي في السندات والنقد، تظهر بعض الآراء المختلطة بشأن زيادة أو الحفاظ على تخصيص الأسهم والاستثمارات البديلة. يتوقع أن تشهد الأرصدة النقدية انخفاضًا، مما يشير إلى نهج حذر ولكن استراتيجي في تخصيص الأصول. تعتبر السيولة واحدة من السمات الأساسية التي تجعل استخدام صناديق ETFs جذابًا للمستثمرين المؤسسيين، بالإضافة إلى استخدامها كحيازات رئيسية للتعرضات المتنوعة، واستخدامها في التخصيص التكتيكي للأصول وتوقيت السوق. لقد أظهرت صناديق ETFs قدرتها على التعامل مع الظروف السوقية المتغيرة، مما يجعلها أدوات موثوقة للمستثمرين. بالإضافة إلى ذلك، يلعب التعليم دورًا أساسيًا في تعزيز استخدام صناديق ETFs. يوصي المستشارون الماليون بصناديق ETFs لأسباب متنوعة، مثل كفاءة التكاليف، وفوائد التنويع، والمرونة المتعلقة بالتداول، وإدارة المخاطر. وتتيح العناصر الأساسية التي تقدمها صناديق ETFs للمستشارين إمكانية بناء محافظ مخصصة تناسب احتياجات عملائهم ومدى تحملهم للمخاطر. في المستقبل، من الضروري أن تركز الصناعة على توسيع نطاق التعليم للمستثمرين الأفراد. يوجد اليوم تنوع كبير في السوق، بدءًا من صناديق ETFs التي تركز على الأسواق الواسعة مثل SPDR Portfolio S&P 500 ETF (SPLG) وصولاً إلى مدى واسع من الصناديق التي تهدف إلى التخفيف من المخاطر وزيادة الدخل. يعتبر التعليم حول هذا التنوع ضروريًا لتمكين المستثمرين من تحقيق أهدافهم الاستثمارية بفعالية. على المستوى العام، يتوقع العديد من المستثمرين المؤسسيين (57%) والمستشارين الماليين (55%) تحقيق عوائد إيجابية من مؤشر S&P 500 في عام 2024. ومع ذلك، يظهر المستثمرون الأفراد تباينًا في آمالهم، حيث يتوقع 44% فقط أن ينتهي المؤشر بارتفاع، بينما يتوقع 31% أن تكون العوائد ثابتة و15% يتوقعون أن يفشل المؤشر في تحقيق نمو. يظهر استطلاع تأثير الصناديق المتداولة بالبورصة لعام 2024-2025: "الموجة القادمة من الابتكار" تحليلاً شاملاً للنتائج العالمية للبحث وتوقعات "SPDR" حول مستقبل نمو الصناديق المتداولة. يبقى الأمل كبيرًا في تعزيز استخدام صناديق ETFs، وهي جزء أساسي من عالم الاستثمار يجب على الجميع أن يكونوا على دراية به.。